一、技術釋放中

1. 機器人爆發前夜：2025年被定義為“商業化”，特斯拉Optimus、華為“盤古”、等加速量產，全球出貨量預計突破2萬臺。2030年市場規模或達12-16萬億元，技術奇點臨近。  

2. AI大模型賦能：生成式AI（如英偉達GR00T N1開源模型）推動機器人從“功能模仿”轉向“價值創造”。國產機器人通過大模型提升任務成功率32%，動態交互能力突破。  

3. 出海新機遇：國產協作機器人憑借性價比優勢，2024年出口占比達24.57%，海外市場利潤更高，2025年出口增速預計超30%。

二、內卷與競爭加劇

1. 價格戰困局：協作機器人國產份額超90%，但陷入“增量不增收”陷阱，毛利率持續下滑；工業機器人領域，ABB等外資通過本土化降價擠壓國產利潤。  

2. 資本過熱風險：具身智能融資額同比暴增，但部分企業商業化能力不足，泡沫風險初顯。

三、一體化核心

1. 硬件國產化加速：核心零部件國產替代進程顯著：  

2. 減速器：綠的諧波國產化率提升，諧波減速器成本降低。  

3. 伺服電機：力矩電機價格較進口低50%。  

4. 傳感器：六維力傳感器，是消費級普及瓶頸。